Nachhaltige ETFs sind in aller Munde. Viele Anleger wollen das Thema auch bei der Geldanlage in den Fokus stellen. Grundsätzlich ist das auch eine gute Idee, aber was taugen ESG- und SRI-ETFs tatsächlich. Wir haben es uns angeschaut.
Überblick Nachhaltige ETFs
Sind ethische ETFs sinnvoll oder eine Modeerscheinung? Knapp 78% aller Ethik-ETFs sind jünger als drei Jahre. Und davon sind 23% Frischlinge aus dem Jahr 2018, also Mitte Juli 2018 gerade mal ein paar Monate alt.
Die Brot&Butter-ETFs sind gebührenmäßig ausgebrannt. 0,05% Gebühren für einem ETF auf den S&P 500 – das macht keinen Spaß. Smart Beta bringt noch ein bisschen mehr, gerät aber auch schon in die Kritik.
Jetzt also Ethik als Renditebringer?
Wie erkennt man einen Ethik-ETF?
Er führt die Abkürzungen ESG oder SRI in Namen. Dann basiert er auf einem Ethik-Index mit eigener Methodik. Oder er ist „ex irgendwas“. Meist „ex controversial weapons“, „ex tobacco“, ex „alcohol, gambling, tobacco“. Abgasarm heißt nicht „ex carbon“, sondern „low carbon“.
Das sind dann die normalen Indizes, aus denen die entsprechenden Sektoren gestrichen wurden.
ESG & SRI in Deutschland
- In Deutschland sind aktuell 49 nachhaltige ETFs zum Vertrieb zugelassen
- Alle Nachhaltigen vereinen rund 6,3 Milliarden Euro auf sich. Zum Vergleich: Nur der iShares Core World hat gut das Doppelte eingesammelt. Und es gibt noch 13 weitere World-ETFs, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind.
- Die Kategorie ist – wie oben angesprochen – noch sehr jung. Das muss man berücksichtigen, wenn man sich die eingesammelten Summen anschaut.
- Das Angebot ist schon sehr breit gefächert. Wer will kann sich ein Depot mit der Ethik-Variante der klassischen Indizes zusammenstellen.
- Die ETFs sind nicht teuer. Sie gehören nicht zu den billigsten ETFs, können es aber preislich jederzeit mit mittelteuren Standard-ETFs aufnehmen.
Wie ein ETF ethisch wird und warum das problematisch sein kann, erklären wir in der Podcast-Folge.
Links zum Thema der Woche
- Podcast-Folge 23: Ethisch korrekt anlegen. Allgemein und nicht nur auf ETFs bezogen.
- Leser-Frage in der ZEIT an den Finanzrocker
- Soll ich mein Geld nachhaltig anlegen?
Finanzbegriffe der Woche
ESG ist die englische Abkürzung für „Environment Social Governance“, also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung und Überwachung. Governance und Compliance gehören zum gleichen Begriffs-Cluster. In der wörtlichen Übersetzung heißt governance Herrschaft, Regierung.
SRI = Socially responsible investment, sozial verantwortungsbewusst Geld anlegen
Medienempfehlung des Finanzwesirs
Die folgenden Dokumente und Web-Sites sind alle auf Englisch. Wenn Du echte Ethik und nicht nur Feigenblatt-Ethik im Depot haben willst, bieten diese Texte einen guten Einstieg.
- Überblicksseite von MSCI zum Thema ESG-Ratings
- MSCI ESG Ratings Methodology – Dokument vom April 2018, 16 Seiten
- Der ESG-Guide von STOXX, PDF 46 Seiten Die Gewichtungen der einzelnen Index-Faktoren werden auf zwei Kommastellen genau angegeben.
- Sustainalytics
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Moin Moin. Ich bin Daniel und schreibe auf www.finanzrocker.net seit 2015 über die Themen Finanzen, Geldanlage und Vermögensbildung. Hauptberuflich bin ich Marketing Manager bei einer Hochschule. In meinem Backstage-Newsletter berichte ich zweimal im Monat exklusiv über meine persönliche Geldanlage und meinen Vermögensaufbau. Darüber hinaus bringe ich zwei sehr erfolgreiche Podcast-Formate heraus, die im Monat 200.000 Hörer erreichen. Und mit „Soundtrack für Vermögenswerte“ habe ich mit Ümit Mericler einen Bestseller für Finanzeinsteiger geschrieben.
Als Neuling im Bereich Geldanlage bin ich ganz schön auf die Welt gekommen, als ich dachte, man könne blind in Nachhaltige ETF investieren und damit „gutes tun“. Jemand der sein Geld kompromisslos in nachhaltige Firmen investieren möchte oder bestimmte Firmen meiden will, muss bei der ETF-Wahl ganz genau hinsehen. Das eine Problem mit der Definition von „Nachhaltigkeit“ wurde im Podcast ausführlich erklärt.
Ein weitaus grösseres Problem scheinen nachhaltige ETF mit synthetischer Replikation zu sein. Wer in einen „nachhaltigen“ ETF investiert und dann feststellt, dass dieser eigentlich Wertpapiere von Firmen hält, die für einen persönlich ein absolutes No-Go sind, kommt sich schön blöd vor. Eine ausführliche Erklärung dazu gibts hier: http://www.morningstar.at/at/news/149260/die-nachhaltigkeitsbilanz-synthetischer-etfs-oder-das-problem-der-vegetarischen-fleischklopse.aspx
..oder wie es im verlinkten Artikel formuliert wird: „Anleger, denen die Einhaltung von Nachhaltigkeitskriterien wichtig ist, könnten allerdings so reagieren wie ein Vegetarier, der im Nachhinein feststellt, dass sein Veggi-Burger fleischhaltig war.“
Wer sich für ethische Anlagen interessiert sollte sich mal die Fonds der GLS Bank ansehen, für mich in Deutschland die einzig wirklich ethischen Anlagen! Es gibt mittlerweile mehrere zu Auswahl. Die GLS Bank bekommt ständig Bestnoten der unabhängigen Institute wie https://www.fairfinanceguide.de/ oder https://urgewald.org/. Ob die jetzt die wahnsinnige Rendite bieten kann ich nicht sagen, aber ich habe ein gutes Gewissen.
Werner Moell